국부펀드란?

 

국부펀드란,

  -정의: 국가가 통화당국의 외환보유고와는 별도로 재정 흑자 등의 외화잉여 자금을 재원으로 조성해 수익성 위주로 운영하는 국가투자기금을 말한다.
(헤지펀드, 사모펀드등과 비교하여 수익성을 중시하는 운용목적이나 투자 자산 선택 등에서 유사하나 국가에 소유권이 있다는 점에서 다르다.)

  -현황: 재원에 따라 상품펀드와 비상품펀드로 분류한다.
(상품펀드는 원자재수출대금 및 원자재 수출소득에 대한 세금등으로 재원구성하며 주로 중동 및 석유산유국에서 운용, 비상품펀드는 국제수지 흑자 등올 축적된 외환보유액, 공적연기금, 재정잉여자금, 민영화로 초래된 재정흑자등에서 재원구성한다. 주로 아시아 개도국과 일부 선전국에서 운용하고 있다.)

                 

<표1> 주요 국부펀드                                    (단위:10억달러)
국가	국부펀드	자산규모	재원
아랍에미리트연합(U.A.E)	아부다비 투자청	250~875	석유
노르웨이	정부연금기금	308	석유
사우디아라비아		300	석유
쿠웨이트	쿠웨이트투자청	160~250	석유
싱가포르	정부투자공사 테마섹	100초과 100초과	비상품 비상품
중국	중국투자유한책임공사	200	비상품
러시아	석유안정화기금	127	석유
자료:미즈호 리서치(‘07.11월호)

 

  -현재 국부펀드의 자산규모는 07년 상반기 1.5조달러에서 3.4조달러로 추정(전세계 사모펀드(2조달러), 헤지펀드(1.4조달러)보다 큰 규모)되고 2015년 12조달러로 증가하고 2022년에는 세계 금융자산의 약 9%를 점유할 것으로 전망된다.

  -국부펀드 성장 배경 :  각국의 외환보유액 증가, 과거에는 안전자산 선호에 따라 미국채가 주요 투자처로 부각되었으나, 최근에는 달러와 약세 및 미 국채수익률 하락으로 미 국채 매력 감소, 따라서 각 국의 잉여 자원을 좀더 공격적인 투자로 전환하고 있다.